美国新增光伏装机量(美国太阳能新增装机飙升43)

本文目录

1. 美国太阳能新增装机飙升43*********国内光伏企业是否参与
2. 被低估的光伏玻璃龙头
3. 光伏报价机制是什么

一
、美国太阳能新增装机飙升43*********国内光伏企业是否参与

太阳能产业协会和研究机构Wood McKenzi周二发表的一份报告显示
，2020年美国太阳能新设装机容量猛增43%，创纪录的19.2GW(GW) ，由于有利的经济状况、下半年的支援政策和强劲的需求
，抵消了美国大流行的影响
。仅去年第四季度，美国太阳能新建安装容量就超过8瓦 ，超过2015年全年7.5瓦。

美国目前太阳能装机总量为97.2瓦
，足以为1770万户家庭提供电力 。加利福尼亚 、德克萨斯和佛罗里达连续两年获得新太阳能装机第三名
。弗吉尼亚和北卡罗来纳排名第四和第五。

中国光伏累计安装基础连续6年位居世界之一

我国光伏市场非常分散，前10大企业的比例为26% ，前20大企业的比例仅为33% 。前20大企业中
，国企
、民企各10家，民企比重不同的电力企业(火力、水电民国家能源集团19.6%华能集团9.5%国战斗者9.2%大党集团8.8%中 ，广核6.7%华电集团6.8%三峡集团3.2%)

2021全球太阳能装机容量记录

包括中国 、欧洲和美国在内的主要市场正在加快太阳能的使用
，以帮助实现气候目标，多晶硅生产商今年将面临巨大的生产能力需求考验
。据彭博透露 ，到2025年，全球太阳能装机容量将增加80%以上
，随着中国进一步摆脱对化石燃料的依赖，在此期间 ，中国的太阳能装机容量将翻一番。预计今年全球太阳能装机容量将达到创纪录的1.7亿千瓦
，多晶硅制造商应尽更大努力生产与之匹配的55万吨原料 。

(图片来源于 *** 侵删）

根据中国研究普华出版的《2021-2026年中国太阳能光伏行业深度调研与发展趋势预测研究报告》:

2019年， *** 层面不断出台关于光电发电行业的多项规范指导文件 ，其中许多内容发出“市场化取向更加明确
，补贴退潮信号更加明确，补贴和电网限制更加明显 ，旁观服步伐更加坚定”的信号
。显然
，积极推进评价及 *** 项目建设，严格规范补贴项目竞争构成 ，将在今后一段时间内成为主流的政策导向。随着光伏发电技术的发展和产业规模的不断扩大
，光伏建设成本和发展成本将持续下降，光伏评估 *** 将成为可能 。

我国太阳能光伏行业虽然起步晚 ，但特别是2013年以后，根据国家及各地区的政策
，太阳能光伏发电在我国呈现爆炸性增长
。据国家能源局统计，2017年我国太阳能发电新建装机容量为44.26GW ，创历史新高
，2018年光复531。2019年，全国新建光电发电机30.11GW同比减少31.6% ，其中集中光伏新建设备17.91GW
，同比减少22.9% 。分布式光伏新建机械12.20GW，同比减少41.8%。

图表：2016-2019年中国太阳能发电新装机容量

资料来源：中国研究普华产业研究所

图表：2016-2019年中国太阳能发电累计装机容量

据累计装机容量方面的统计 ，国家能源局统计
，2013年以后，我国光电发电累计装机容量迅速增长
。2013年全国光电发电累计装机容量仅为19.42GW ，2019年增至204.3GW。2013-2019年全国光电发电累计装机容量增加10倍以上 。

光伏市长/市场奇偶 *** 政策支持

《关于推进风电
、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》
，《关于征求对2019年风电、光伏发电建设管理有关要求的通知(征求意见稿)意见的函》一至两个重磅政策完全激活国内市场，无补贴项目 、投标项目和补贴项目的落地 ，今年市长/市场发展趋势备受关注
。

预计2019年低价互联网项目将获得政策上最强的支持，为光伏市场带来新的机遇。从产业发展的角度来看
，评价互联网时代即将到来，未来几年能得到补贴的项目将越来越少 ，评价互联网项目将成为主流
，最终业界将完全告别补贴，进入无补贴时代 。因此 ，从现在开始
，鼓励优先建设低价互联网项目，对行业未来发展具有重要意义
。

2019年光伏政策的总体目标是坚持稳定中的总趋势 ，充分发挥市长/市场机制的决定性作用
，保持光伏产业合理发展规模和发展节奏，促进光伏产业高质量发展。2019年光电发电建设将采用“两进制出 ”的方式 ，辅助额定气量 。财政部对补贴规模的初步意向30亿韩元和国家发展改革委2019年对光电电力政策的意见中
，寻求更高的电价上限，补贴可以支持的建设规模约为2000-2300万千瓦 ，加上今年将并网的150万千瓦技术领先项目
、150万千瓦的建设速度、对实施效果好的领先基地所在地的补偿规模 、光伏扶贫
、

日本、印度 、美国等海外光伏市场仍呈稳定增长趋势，为国内企业全球布局创造了条件
。同期
，受531的影响，部分生产能力被清算 ，受到国内市长/市场需求暴跌的 *** 
，2019年以后光伏产业链价格上涨并保持强劲，光伏行业在之一季度出现淡季萧条的格局。(威廉莎士比亚 ，Northern Exposure(美国电视)
，季节)随着政策的变化和需求，光伏行业的景气度将进一步提高 。

二、被低估的光伏玻璃龙头

1.超白玻璃行业进入门槛更高 ，市场参与者少

公司是国内超白玻璃的开创者和产品标准的制定者之一
，引领行业发展
。在上市之前，公司就确立了发展高端产品的战略目标 ，2002年公司进入资本市场
，利用募集资金投资建设600T/D超白玻璃生产线，将业务重心逐步向优质浮法玻璃
、超白玻璃等具有高技术含量、高附加值的产品上转移。公司产品品质与性能得到行业及社会的高度肯定 ，在北京银泰中心 、鸟巢
、水立方、上海世博阳光谷 、上海中心大厦
、环球金融大厦、金茂大厦 、阿联酋的迪拜塔（哈利法塔）等地标性建筑均采用了金晶产品，彰显了公司产品的高端品质与实力 。

超白玻璃性能更优
，同时建设成本及生产成本也更高。超白玻璃的含铁量仅为普通浮法玻璃的1/10，可见光透过率接近92% ，比普通玻璃高6%
，具有较好的透热性和热导率
。超白玻璃的成分比普通玻璃更加均一，其内部杂质更少 ，从而大大降低了钢化后可能自爆的几率
，安全性更高，因此应用领域也更高端。超白玻璃与普通浮法玻璃更大的区别在于透明度 ，为了降低玻璃中的杂质和含铁量
，从原料供应到原料配比
、混合、澄清等生产环节都有严格的质量把控，熔制时熔池的池底设计和设备选型也都有较为精细的标准 。因此超白玻璃的生产对于技术和资金都有较高的要求 ，建设一条超白玻璃生产线所需资金远多于建设一条普通浮法玻璃生产线
，同时超白玻璃的生产成本也更高，体现在原材料 、能源
、制造成本等各个方面
。

国外玻璃巨头为了保证对市场的垄断 ，大都采取技术封锁手段，不对外 *** 技术及采用限产的营销模式
，进一步提高了行业进入门槛。目前只有少数企业掌握超白玻璃生产技术，国际有美国PPG、法国圣戈班 、英国的皮尔金顿、日本的旭硝子等 ，国内除金晶科技外
，有南玻
、信义玻璃、旗滨集团等 。目前全国超白玻璃在产总产能为12230t/d，公司有四条线生产超白浮法玻璃 ，总产能达2600t/d
，占比21%
。

相比于普通浮法玻璃，超白浮法附加值更高。目前公司5mm超白浮法玻璃出厂价达202.5元/重量箱 ，同样规格的普通白玻出厂价146.5元/平米
，较超白玻璃低56元，从毛利率水平来看 ，超白玻璃毛利率更高
，2020年公司技术玻璃（其中主要是超白玻璃）毛利率27.6%，而普通浮法玻璃毛利率仅14.2% 。

2.超白浮法渗透率快速提升 ，BIPV光伏幕墙或打开新的成长空间

超白浮法玻璃需求端仍较为强劲： 1）17年开始的地产新开工-竣工剪刀差仍未修复，2020年地产竣工恢复较慢
，或与地产商资金状况有关，21Q1地产销售情况良好 ，新开工面积有所放缓
，存量项目竣工有望加快，且交付期来临 ，我们预计21年地产竣工仍有望迎来修复；2）据随着建筑领域节能降耗要求不断提高
，单位面积建筑玻璃需求有望逐步提升；3）随着汽车 、电子行业20年底景气度回暖，带动汽车玻璃
、家电玻璃需求增长 ，同时海外出口需求也有望好转
。

超白玻璃在光伏产业主要应用于太阳能电池的封装玻璃。太阳能电池分为晶体硅太阳能电池和薄膜太阳能电池
，晶体硅太阳能电池包括单晶硅（sc-Si）太阳能光伏电池、多晶硅（ms-Si）太阳能光伏电池，薄膜太阳能电池主要包括非晶体硅太阳能光伏电池 、碲化镉太阳能光伏电池和铜铟镓硒（CIGS）太阳能光伏电池三种 。晶体硅太阳能电池一般使用超白压延玻璃 ，而超白浮法玻璃多用于薄膜太阳能电池
。

BIPV光伏幕墙或打开新的成长空间。 BIPV是一种将光伏产品集成到建筑上的技术
，即光伏一体化，从施工过程来看 ，与建筑物同时设计
、施工和安装，并与建筑物形成高度结合
，其作为建筑物外部结构的一部分，既具有发电功能 ，又具有建筑构件和建筑材料功能
，与建筑物形成统一体，因此 ，其对光伏组件的美观性、透光性 、以及定制化等要求较高
，而薄膜电池相比于晶硅电池韧性更好，可在柔性衬底上制备 ，具有可卷曲折叠
、不怕摔碰、重量轻 、弱光性能好等优势
，更适合于BIPV市场 。2020年我国公共建筑竣工面积约6.4亿平，我们预计未来竣工面积维持在6亿平左右 ，其中南立面可使用光伏幕墙的面积约6000万平米
，若考虑采光顶
、遮阳板、维护栏等部位，则实际需求面积更多 ，且我国存量建筑面积超过400亿平米，部分建筑也存在更新换代需求
，未来若能解决薄膜太阳能组件的成本与效率问题，超白浮法玻璃新的成长空间将被打开。

布局马来西亚TCO玻璃项目 ，对接海外需求
。 2018年8月金晶科技公告
，以现金和实物出资的方式在马来西亚投资设立全资子公司，投资总额约10亿元 ，一期建设1条500t/d背板玻璃生产线
，配套联线钢化深加工，作为薄膜光伏组件的背板玻璃 ，二期建设1条500t/d前板玻璃生产线
，生产TCO前板玻璃原片，项目预计于2021年陆续投产 ，项目建成后预计年均收入82583万元
，年均利润总额19375.91万元，投资收益率高达19.56%。

公司马来西亚项目主要对接美国FirstSolar公司 ，有望受益于美国薄膜组件需求增长 。此次马来西亚项目主要供应美国FirstSolar公司，FirstSolar系世界更大的薄膜光伏组件生产商
，主要产品为碲化镉光伏组件，凭借其较低的生产成本 、更好弱光性及更高的转换效率 ，近几年在薄膜光伏组件领域加速扩张
。根据北极星太阳能光伏网数据
，全球薄膜电池所占市场份额自2010年起持续下滑，2018年降至3.2% ，19年达4.4%
，同比提升1.2pct，主要系FirstSolar产量增长拉动。目前FirstSolar已经占据全球薄膜电池近85%的市场份额 ，在需求更大的碲化镉薄膜电池领域市占率更是超过90%
，公司2020年薄膜组件产量达6.1GW，同比增长8% ，并规划2021年产量达到7.4-7.6GW
，有望持续提振超白浮法玻璃需求 。

3.20年开始布局超白压延产线，进军国内光伏市场

受益于“双碳
”目标驱动 ，“十四五”期间我国光伏装机仍有较大增长空间
。受疫情影响，2020年上半年全球光伏装机较19年同期出现较大幅度下滑
，然而下半年以来，光伏需求持续改善。在竞价、平价项目的推动下 ，国内光伏市场实现快速恢复
，前三季度光伏装机同比就已实现正增长，第四季度在抢装潮推动下出现装机高峰 。2020年我国新增光伏装机48.2GW ，同比增长59.5%
，装机量连续八年居全球首位，累计装机连续六年居全球首位
。2020年全球新增光伏装机130GW ，超出市场预期
，其中中国是最主要的增长来源。2021年1-5月我国新增光伏装机9.91GW，同比增长3.76GW ，全年有望突破60GW
，长期来看，在2030碳达峰 ，2060碳中和目标下，我国新能源发电仍处于快速发展期
，我们预计“十四五 ”期间我国光伏装机仍有较大增长空间 。

价格方面，20年上半年3.2mm光伏镀膜玻璃出厂价维持在24-29元/平米 ，下半年抢装需求开始集中释放
，带动价格快速上涨，年底涨至42元/平米 ，创历史新高
。21Q1光伏玻璃价格仍维持在高位
，同比20Q1高45%，但节后硅料价格连续攀升 ，下游组件厂商利润被进一步压缩
，联合压价心理明显，同时随着20年抢装潮得结束以及部分新增产能的投放 ，供需紧张的局面有所缓解
，组件厂纷纷下调开工计划，造成光伏玻璃企业订单不足 ，库存小幅挤压，4月新单价格开始出现下滑
，截至6月底，3.2mm镀膜玻璃主流价格已降至23元/平米 ，基本接近18年低位
，5月末光伏玻璃原片毛利率仅4%，环比减少3.54pct ，以企业纬度来看
，一二线厂家尚能维持10-20%左右毛利率，对于三线厂家
、老旧及小型窑炉来讲 ，已处于盈亏临界点
，一方面价格下降幅度已几乎没有空间，另一方面若价格再次出现下滑 ，将加快小企业退出
，有利于行业供给格局的优化，我们判断未来行业竞争将重点聚焦于成本的竞争 ，具有成本优势的企业将会获得更大的生存空间。

公司2020年开始在宁夏、马来西亚等地布局超白压延光伏玻璃产能，预计生产线将于21年开始陆续投产 。 2020年11月18公司发布公告
，计划在宁夏石嘴山建设一条600t/d一窑三线光伏轻质面板生产线，采用压延工艺 ，预计2021年6月份投产
，另外公司于2021年2月10日发布非公开发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过14亿元 ，用于宁夏及马来西亚光伏面板玻璃项目建设
，计划在宁夏石嘴山建设两条日熔量1000t/d的一窑五线超白压延光伏玻璃及配套深加工生产线，产品为2.0mm~3.2mm太阳能光伏轻质面板 ，同时计划在马来西亚建设1条1000t/d一窑五线超白压延光伏玻璃生产线并配套深加工
，产品为太阳能电池面板及背板玻璃，预计生产线将于22年年底或23年年初投产。主要光伏玻璃生产基地主要集中在华东区域尤其是安徽 ，当地超白压延玻璃产能占全国比重高达50%
，公司产能建设完成后，将在宁夏地区形成日容量2600t/d超白压延玻璃产能 ，根据国家能源局，2020年三北区域新增光伏装机占全国总装机比重达64%
，市场需求空间广阔，且西北地区更大的组件厂之一隆基股份在2020年进一步加快其组件产能的布局 ，公司已于2021年2月5日与隆基乐叶光伏科技有限公司 、咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司
、银川隆基乐叶光伏科技有限公司、大同隆基乐叶光伏科技有限公司签订光伏玻璃长单采购合同
，履行期限截至2022年底，当前其他企业在西北地区布局光伏玻璃生产基地的计划较少 ，且宁夏石嘴山周边天然气等资源储量丰富
，价格相对较低，公司生产成本势明显 ，叠加靠近下游市场
，运输费用更低，预计公司将成为西北组件厂商的主要供应商 ，光伏业务放量可期
。

4.光伏玻璃产能迎集中释放期
，纯碱或供不应求

光伏玻璃产能迎来集中释放期，有望带动纯碱需求高增。玻璃工业是纯碱的更大应用领域 ，占整个纯碱下游需求比重达42% 。供给端来看，我们认为再“双碳
”目标下
，纯碱行业准入条件有望逐步趋严，行业新增产能或有限
。从投产情况来看 ，预计21-22年纯碱行业共存在392.4万吨的供给缺口。

三 、光伏报价机制是什么

2013年国家发改委(能源局)
、财政部和国家电网正式明确了光伏上网电价补贴政策
，随后 *** 出台了一系列政策支持光伏发展，如并网接入、项目备案等 。中国国内光伏市场有了明确的政策指导并迅速发展
。2013年累计并网运行光伏发电装机容量17.5GW ，其中光伏电站14.8GW 、分布式光伏2.6GW
，全年累计发电量90亿千瓦时，新增装机量居世界首位。

基于2014年的情况 ，2015年国家能源局下发《2015年全国光伏发电年度计划新增并网规模表》(征求意见稿)
，把2015年度光伏发电新增规模定为15GW，其中集中式光伏电站8GW
、分布式光伏7GW ，分布式光伏中屋顶分布式更低规模为3.15GW 。值得注意的是
，该文件反映了 *** 持续支持光伏应用发展特别是分布式光伏的决心和偏好
。

中国光伏发展除了政策利好，至少还有两个行业利好：

一是光伏成本持续大幅度下降 ，光伏组件价格已经突破4元人民币/瓦的关口。虽然2013年由于“双反”引起的行业波动造成了价格的小幅上扬，但总体上看近年来还是呈持续下降趋势 。

二是行业集中度迅速提高
，提高了竞争力、降低了成本
。“十二五 ”期间中国的光伏行业经过了较快速度的发展，2012年是一个关键性的转折点。由于当时行业发展主要依靠国外市场以及后来遭到“双反
” ，行业发展遭受重挫 。之后在 *** 的支持下
，随着国内市场的逐步放开与美国 、日本等国家光伏市场的繁荣，中国光伏产业步入了良好的发展轨道 ，过剩产能得到一定消化
，产业集中度快速提高，产品成本迅速下降。

从2014年中国排名前五的光伏制造企业(按全年组件出货量计)的情况 ，可以看出：

一
、中国的光伏领头企业经过2012年前后的调整与重组
，企业规模与营收状况有了很好的发展，产业规模稳步增长且应用水平不断提高
。2010年中国光伏组件年产量为10.8GW ，2013年迅速增加到35GW
，占全球份额超过60%。而光伏组件内销比例从2010年的15%增至2013年的43% 。

二、国内企业拥有国内市场的需求，不再畸形依靠国外市场
。

三 、国内光伏企业快速发展 ，引致光伏成本大规模下降。简单以排名前五的企业总营收与总出货量之比衡量组件单位出货成本可以看出，2010年所列排名前五的企业总营收与出货量之比为1.67
，而2014年下降到0.69，下降了59% 。

但是 ，2014年中国新增装机中
，光伏电站为8.6GW，分布式光伏仅为2.1GW
。2014年新增集中式光伏装机超额完成42.5%的目标 ，而新增分布式光伏装机只完成了规划的25.6%。2015年光伏实际完成新增装机15.13GW
，其中集中式光伏装机13.74GW，占91% 。集中式光伏装机超额完成 ，分布式光伏与规划目标相差甚远
。在已建成的或审批通过的项目中
，中国光伏仍以较大规模的集中式电站为主，分布式数量与总装机数仍处于较低水平。

从目前的光伏装机发展来看 ，集中式光伏依然是投资者的首选 。但是
，不断下降的集中式光伏利用小时数又说明分布式才是光伏发展的方向
。笔者由此提出几点建议：

之一，中国分布式光伏发展首要的还是理顺价格机制。现阶段从财务上说 ，目前国家上网电价政策或是加上各地已出台的额外补贴政策，都很难将项目财务盈利提升到有效激励投资的水平 。可以说
，中国分布式光伏发展尚未找到最适宜的支持模式。光伏发电与其他发电相比的优势在于工艺较为成熟，施工时间短 ，容易短时间内见效
。因此
，可以对长期规划在时间上进行细分。

应把理顺价格、找到适合中国分布式光伏发展的路子作为首要考虑 。国家应继续加强从分布式试点入手，寻找更多的地方补贴模式 ，然后将成功模式迅速向全国推广
。一旦理顺市场
、找到合适的价格机制与推广模式
，分布式光伏的发展速度可能将持续高于其他能源发电品种。光伏发电收益取决于长期收益，如果从不合理的价格补贴进入 ，一样要进行长达20年左右的补贴
，不但经济性受到影响，由此引发的发电并网与后期维护等关键环节的成本增加 ，将造成资源极大浪费 。

第二
，中国的分布式发电目标应谨慎制定
。从总量上看，2014年和2015年中国分布式光伏发展目标定得过高 ，如果能够制定得更接近实际，应能更好地完成
，避免规划的无效性。从各地区分布式发展目标看，规划制定应该更多考虑当地实际情况 ，如地区的经济发展、电价与电网 、光照资源禀赋以及能源结构等 。特别值得注意的是
，中国现阶段严重的大气污染，特别是雾霾对光伏发电的影响较大
。如果雾霾治理是一个比较长期的过程 ，在雾霾严重地区建设分布式光伏项目
，可能很不经济。

第三，目前集中式光伏收益率远远高于分布式光伏 ，因此市场会将更多的投资引入集中式光伏 。除了行政上的装机规模疏导和管控
，加紧建立西部集中式光伏发电外送通道，加快发展大规模可再生能源发电远距离输送与消纳技术 ，将有利于中国实践可再生能源发展目标与减排承诺
。

最后
，2015年出台的分布式光伏配额制与上网电价补贴并存的模式，并不是成熟有效的机制。中国的光伏配额制与国外通行的可再生能源配额制存在根本上的差异 ，其实际上是要求各省市和地区制定额外的分布式光伏补贴 。长期来看，如果需要过渡到真正的配额制
，电力市场化改革可能需要走在前面。